Как "доение" Энергоатома помирило Коломойского с Ахметовым

Только за июль-август госгенерация Энергоатом и гострейдер ГарПок недополучили за свою электроэнергию более 2 млрд₴ До конца года потери Энергоатома увеличатся ещё больше из-за перепродажи его электроэнергии на бирже частными трейдерами. Самыми крупными выгодополучателями этих схем стали структуры Игоря Коломойского.


Как доение Энергоатома помирило Коломойского с Ахметовым 01
Колаж: БизнесЦензор

Запуск оптового рынка электроэнергии в июле 2019 года начался с борьбы между группами двух самых влиятельных украинских олигархов: Рината Ахметова и Игоря Коломойского.

Об этом сообщает THE Люди

Энергохолдинг ДТЭК Ахметова является крупным производителем электроэнергии (э/э). Поэтому группе выгодна высокая цена э/э.

Как сообщал БЦ, по результатам 2019 года ДТЭК добывает 90% энергетического угля в стране, производит 63% тепловой э/э на угле и 25% зелёной э/э.

Коломойский напротив, не имея собственной генерации, владеет самыми энергоемкими предприятиями в стране. В его ферросплавную группу входят Никопольский (НЗФ) и Запорожский (ЗФЗ) ферросплавные заводы, Марганецкий и Покровский горно-обогатительные комбинаты (ГОКи) а также химпредприятие ДнепроАзот.

Все эти активы являются крупными потребителями электроэнергии. Например, только НЗФ потребляет около 3% э/э в стране.

Соответственно, интересы Ахметова и Коломойского около года пребывали в конфликте. Группа Ахметова лоббировала решения, приводящие к повышению цены э/э:

  • введение 65-процентной пошлины на импорт энергетического угля из РФ с апреля 2020 года;
  • запрет импорта э/э из РФ и Беларуси с 10 апреля 2020 года;
  • повышение ограничения максимальной цены э/э в ночные часы (price cap) с августа 2020 года.

Лоббизм Коломойского, напротив, был направлен на принятие решений, снижающих цену электроэнергии для его ферросплавной группы:

  • назначение в госгенерацию Центрэнерго подконтрольного менеджмента во главе с Владимиром Потапенко для продажи э/э ферросплавной группе по низким ценам;
  • блокирование через суд уплаты тарифа на передачу Укреэнерго летом 2019 года;
  • попытка через Конституционный суд (КС) отменить "зеленый" тариф, который закладывается в тариф Укрэнерго. Производство по представлению 47 нардепов во главе с Александром Дубинским КС открыл в августе 2020 года.

Однако действия госгенерации в июле-августе, когда трейдеры Коломойского закупили большое количество электроэнергии для возможной перепродажи, синхронизировали интересы олигархов. Теперь Коломойский так же заинтересован в росте рыночной цены э/э.

Почему стала возможной "торговля воздухом"

Как сообщал БЦ в июне, из-за карантина и ущербной модели PSO (Public Service Obligation – обеспечение населения дешевой э/э) на электроэнергетическом рынке сложилась парадоксальная ситуация.

ДТЭК Ахметова и Центрэнерго под влиянием Коломойского смогли продавать по двусторонним договорам э/э, которую по факту не производили. Проданные по двусторонним договорам объёмы они докупали с дисконтом 45% на Балансирующем рынке, куда "выпадала" э/э государственного оператора АЭС "Энергоатом" и гострейдера ГП "Гарантированный покупатель" (ГарПок).

Дело в том, что до августа Энерготом был обязан продавать ГарПоку 80% своей э/э для обеспечения населения дешевой э/э. Кроме того, ГарПок был обязан выставить всю свою э/э, а Энергоатом – не менее 15% своей э/э — на спотовый рынок: Рынок на сутки вперед (РСВ) и Внутрисуточный рынок (ВСР).

Из-за отсутствия спроса на РСВ и ВСР, атомная электроэнергия ГарПока и Энергоатома не продавалась и "выпадала" на рынок наказания – Балансирующий рынок. Там маневренная генерация может купить э/э со скидкой до 45%, уменьшив производство своей э/э на соответствующий объём.

Покупать э/э на Балансирующем рынке может ДТЭК, Центрэнерго, Донбасэнерго Максима Ефимова и госоператор ГЭС – Укргироэнерго.

В СМИ такую ситуацию назвали "торговлей воздухом". Прогнозируя постоянный и стабильный профицит ресурса на спотовом рынке, тепловая генерация может целенаправленно продавать по двусторонним договором объём э/э, превышающий её фактическое производство. Недостающую э/э она покупает на Балансирующем рынке.

Руководитель Укрэнерго Владимир Кудрицкий, в ведении которого находится Балансирующий рынок, отказался назвать доли компаний на "рынке наказания", сославшись на коммерческую тайну. Но по информации БЦ, крупнейшими покупателями "небалансов" являются ДТЭК и Центрэнерго.

Масштаб убытков

БЦ проанализировал статистику Укрэнерго относительно небалансов в 2020 году в сравнении с энергетическим балансом, утверждённым Минэнерго в апреле 2020 года.

Месяц Небаланс, млн МВт-ч Общая выработка, млн МВт-ч Соотношение небаланса к общей выработке, % Выработка Энергоатома, млн МВт-ч Соотношение небаланса к выработке Энергоатома, %
Август 2,55 10,78 23,7 5,34 47,8
Июль 2,38 10,81 22,0 5,47 43,5
Июнь 1,92 10,24 18,7 5,02 38,2
Май 1,63 10,26 15,9 4,92 33,2
Апрель 1,93 11,09 17,4 6,33 30,4
Март 2,08 13,02 16,0 7,56 27,5
Февраль 0,53 13,26 4,0 7,20 7,4
Январь 0,55 14,10 3,9 7,81 7,1

Оказалось, что в июле-августе объём позитивных небалансов э/э в Украине превышал 20% от всего объёма э/э в стране.

Для сравнения, в нормальных европейских рынках объём небалансов обычно не превышает 1%-3% от общего объёма рынка. Примерно таким объём небалансов был в Украине в январе-феврале 2020 года.

Как видно из таблицы со средневзвешенными ценами Балансирующего рынка и Рынка на сутки вперед, в последние три месяца 40%-50% атомной электроэнергии продавалось по цене 56%-77% от цены РСВ.

Месяц Средневзвешенная цена небалансов, грн/МВт-ч Средневзвешенная цена РСВ в ОЭС Украины, грн/МВт-ч Соотношение цены небаланса к цене РСВ, %
Август 729,61 1 297,74 56,2
Июль 926,74 1 195,77 77,5
Июнь 866,92 1 221,23 71,0
Май 638,89 1 204,91 53,0
Апрель 679,35 1 243,87 54,6
Март 777,32 1 370,54 56,7
Февраль 812,16 1 232,08 65,9
Январь 845,29 1 405,86 60,1

Из-за этой "торговли воздухом" ГарПок и Энергоатом не смогли получить рыночную цену за свою э/э.

Только за последние два месяца, когда объём небалансов был самым высоким, разница между стоимостью этого объёма на РСВ и стоимостью на балансирующем рынке составила более 2 млрд₴ Это те средства, которые госгенерация Энергоатом и гострейдер ГарПок недополучили за свою э/э.

Все это привело к колоссальным долгам перед участниками рынка – 28,5 млрд грн по информации ГарПока. Большая часть этих долгов сформировалась в период карантинных мер. Однако сумма длга продолжает расти.

Из этой суммы 21,7 млрд грн ГарПок должен производителям энергии из возобновляемых источников (ВИЭ) в рамках компенсации по "зеленому" тарифу. Ещё 6,8 млрд грн – Энергоатому за э/э, поставленную в рамках PSO.

Недополученные средства госкомпаний осели в структурах олигархов: в ДТЭК Рината Ахметова, которая поставляет э/э компаниям из периметра СКМ, а также у ферросплавной группы Коломойского, которая все это время покупала э/э Центрэнерго по низким ценам.

По закону долги должны быть заложены в тарифе на передачу НЭК Укрэнерго, который оплачивает каждый потребитель в стране.

Как трейдеры Коломойского стали нетто-продавцами э/э

Чтобы уменьшить профицит на РСВ и ВСР, в начале августа правительство Дениса Шмыгаля изменило положение о PSO, утверждённое постановлением Кабмина №483 от июня 2019 года.

По новым правилам Энергоатом должен поставлять э/э для нужд населения по 10 грн/МВт-ч. Это около половины его выработки. Ещё не менее 10% своей э/э он должен выставлять на спотовый рынок – РСВ и ВСР. Но остальной ресурс, 35%-40% своей э/э, компания может продавать по двусторонним договорам.

По задумке авторов новой модели, Энергоатом должен был занять бОльшую долю на рынке двусторонних договоров, так как его э/э более конкурентная по цене. Тем самым, с РСВ и ВСР был бы забран лишний ресурс, что должно было снизить объём Балансирующего рынка.

Однако первый крупный аукцион Энергоатома показал, что и новая модель PSO не сработала. 10 сентября "Энергоатом-Трейдинг" продал 1,46 млн МВт-ч базовой нагрузки по 1120 грн/МВт-ч в одни руки – трейдеру Юнайтед Энерджи из группы Коломойского. Период поставки: октябрь-ноябрь 2020 года.

Энергоатом сформировал крупные лоты по 1000 МВт-ч, что отрезало от участия в аукционе мелких покупателей. Согласно протоколу аукциона, на отдельные партии было множество покупателей с более высокой ценой. Но госкомпания предпочла отдать весь объём в одни руки по более низкой цене.

В тот же день глава парламентского Комитета по вопросам энергетики и комуслуг Андрей Герус в своём Facebook возмутился такой торговой стратегией госкомпании. В ответ пресс-служба Энергоатома опубликовала пресс-релиз, в котором указано, что крупные лоты сформированы как раз для того, чтобы "покупатели не перепродавали атомною энергию на спотовом рынке".

Однако все ведёт к тому, что трейдинговые компании Коломойского в октябре-ноябре будут перепродавать э/э госкомпаний, купленную по двусторонних договорам, на Рынке на сутки вперед.

В августе-сентябре трейдеры из группы Приват – Юнайтед Энерджи и Синтез Ойл – закупили э/э гораздо больше потребления ферросплавной группы Коломойского. Средневзвешенная цена этой э/э не превышает 1100 грн/МВт-ч.

При этом, за первые 20 дней сентября, по информации ГП "Оператор рынка", средневзвешенная цена РСВ в Объединенной энергосистеме Украины выросла на 20%, достигнув 1507 грн/МВт-ч.

БЦ проанализировал данные Украинской энергетической биржи (УЭБ) отсносительно аукционов госкомпаний в августе – сентябре, в которых покупателями были трейдеры Коломойского – Юнайтед Энерджи и Синтез Ойл

Дата Продавец Объём, тыс. МВт-ч Вид поставки Сроки поставки Средневзв-я цена, грн/МВт-ч Среди покуп-й:
14.08.2020 Центрэнерго 4 638,9 Пик, Офф-пик октябрь-декабрь 1071 Синтез ойл
20.08.2020 Укргидроэнерго 132,6 Пик сентябрь 1217 Юнайтед Энерджи
26.08.2020 Энергоатом 445,65 База сентябрь 1116 Юнайтед Энерджи
11.09.2020 Энергоатом 1 465,0 База октябрь-ноябрь 1120 Юнайтед Энерджи

Как видно, значительные объёмы 14 августа релизовало Центрэнерго – 4,64 млн МВт-ч с октября до конца года. Из этого объёма, по информации БЦ, около 90% купил Синтез Ойл.

Следует отметить, что 24 июля состоялся аукцион Энергоатома, на котором около 0,5 млн МВт-ч с периодом поставки август-ноябрь купил Д.Трейдинг – трейдер ДТЭК. Средневзвешенная цена составила 1144 грн/МВт-ч.

Как заработает группа Коломойского

Очевидно, с октября трейдеры Коломойского начнут продавать на спотовом рынке э/э, купленную по двусторонним договорам у Центрэнерго и Энергоатома.

Как рассказывают собеседники БЦ, стратегия трейдеров на РСВ и ВСР видна уже сейчас. Они выставляют заявки с низкой ценой на продажу э/э, купленной по двусторонним договорам.

При этом, Энергоатом и ГарПок пытаются продать свою э/э по 1500 – 1600 грн/МВт-ч, чтобы компенсировать постоянные убытки. Тогда в первую очередь выкупается ресурс трейдеров с более дешевыми заявками. А э/э госкомпаний по-прежнему выпадает "в небаланс" и продается с дисконтом на Балансирующем рынке.

Такая схема, из-за постоянного стремления Энергоатома и ГарПока продать свои объёмы дорого, не позволяет упасть цене РСВ. Это устраивает и группу Ахметова, и группу Коломойского, которая из потребителя превратилась в продавца э/э.

Таким образом, проблема крупных небалансов никак не решилась. Но добавилась проблема перепродажи на РСВ и ВСР атомной энергии, купленной трейдерами по двусторонним договорам.

Почему Энергоатом не эффективен

До августа не эффективную торговую стратегию Энергоатома можно было объяснить дискриминационными правилами ПСО – обязанностью продавать 80% э/э ГарПоку и не менее 15% э/э на РСВ.

Но после изменения модели ПСО стало ясно, что руководство Энерготома то ли не способно, то ли не заинтересовано продавать свою э/э потребителям по максимально высоким ценам.

С апреля обязанности главы Энергоатома исполняет Пётр Котин, который до этого возглавлял Запорожскую АЭС. Как рассказали БЦ участники рынка, Котин – не самостоятельный менеджер. Реальными руководителями компании являются два первых вице-президента: Герман Галущенко и Хартмут Якуб.

По информации собеседников БЦ, они назначены в Энергоатом по инициативе первого помощника президента Сергея Шефира. При этом, до последнего времени Энергоатом формально находился в сфере управления Минэнерго.

Исполняющая обязанности министра энергетики Ольга Буславец, которая ориентируется на ДТЭК Рината Ахметова, постоянно враждовала с руководством Энергоатома.

Так, по инициативе Буславец при внесении изменений в модель ПСО в начале августа, Энергоатом был обязан продавать э/э по цене не ниже полной рентабельности – 1380 грн/МВт-ч. По такой цене он бы не смог продать ресурс по двусторонним договорам.

Энергоатом раскритиковал такую инициативу Кабмина. Правда, в тот же день удалил релиз с критикой. В итоге, формула цены с учетом рентабельности была отменена.

По информации БЦ, Буславец и хотела бы сменить руководство в Энергоатоме, но не может пойти против Офиса президента. Однако теперь планы министра энергетики относительно Энергоатома не имеют значения. Своим указом от 22 сентября президент Владимир Зеленский рекомендовал передать Энергоатом в сферу управления Кабмина.

Ещё одна кадровая неразбериха в Энергоатоме касается "продажников". Менее чем за три месяца в обособленном подразделении "Энергоатом-Трейдинг" сменилось три гендиректора.

В июне Сергея Бедина на этом посту сменил выходец из Укрэнерго Максим Зорин (не путать с замглавы Минэенерго Александром Зориным). Но уже в августе Зорина сменил выходец из СБУ Алексей Статник.

Именно под руководством Статника 11 сентября состоялась самая крупная продажа электроэнергии трейдеру Коломойского.

Источник: https://biz.censor.net/r3221279

Читайте БизнесЦензор в Facebook

Источник: “https://biz.censor.net/resonance/3221279/kak_doenie_energoatoma_pomirilo_kolomoyiskogo_s_ahmetovym”